11月14日，农业银行A股股价一度再创历史新高，总市值盘中谗谄3万亿元，链接占据A股总市值第一宝座。农业银行股价连更始高，不仅隐含银行股估值开采逻辑，更折射出投资者对高股息财富的包涵。

行为高股息策略的典型代表，红利ETF再次站优势口，近日，多只红利ETF净值同步创下历史新高。据wind数据，规矩11月12日，全商场追踪红利系列指数的ETF总界限已谗谄1500亿元。

其中，华泰柏瑞红利低波ETF界限以264.02亿元十足率先，但易方达基金、中原基金两家头部机构在兼并追踪指数上发力，产物处分费率较华泰柏瑞基金打3折，且在分成策略或逾额收益上证明出相反化，年内界限翻倍式增长，增速在各红利ETF中最快。

红利ETF总界限超1500亿元，年内增近50%

近日，农业银行总市值初次谗谄3万亿元，再创历史新高，成为了A股首家总市值迈进“3万亿俱乐部”的上市银行。自2025年8月初次问鼎A股畅通市值冠军以来，农业银行股价合手续攀升，并带动银行指数回升。

行为高股息财富代表，银行板块的合座走强，推动了商场对红利ETF的再度包涵。连年来，在无风险利率下行、商场波动加重的配景下，红利ETF凭借其高股息、低波动等特质，成为资金稳收益的中枢器具。

2025年以来，诚然在“牛市”氛围下，红利财富价钱涨幅逊于思象空间更大的成长型行业，但在低利率环境下，依旧劝诱了险资等中弥远资金合手续流入。此外，投资者纷繁借说念ETF布局红利财富。

Wind数据表露，规矩11月12日，商场上已有34家基金公司刊行了54只红利ETF，悉数界限达1538.04亿元，较岁首增长47%。其中，39只在2025年曩昔设立的红利ETF年内一说念取得正收益，年内平均收益达13.48%，平均最大回撤为8.24%。

从红利ETF追踪的指数看，它们均聚焦高股息率的公司投资，中式具备合手续分成时间的公司，以期得回褂讪的分成收益，比如中证红利指数、上证红利指数等宽基红利指数等。此外，部分成利主题指数在筛选股票时，还会谈判股票的波动、市值、估值、上市场合概况推进配景等情况，如中证红利低波动指数、中证红利价值指数、中证港股通央企红利指数等。

华泰柏瑞单品超260亿元，处分费率较竞品高两倍

华泰柏瑞红利低波ETF是商场上界限最大的红利ETF，且是商场惟一界限超200亿元的红利ETF。据wind数据，规矩11月12日，该ETF界限达264.02亿元，份额较岁首增长73.61%；同期带动中证红利低波动指数成为挂钩ETF界限最大的红利主题指数，挂钩ETF有7只，悉数界限达320.24亿元。

华泰柏瑞红利低波ETF设立于2018年12月，距今已有六年多时间，是最早追踪中证红利低波动指数的ETF。规矩11月12日，该ETF年内收益为10.6%。最大回撤为7.28%；2025年以来该ETF并未进行分成，年内收益高出基准4.09个百分点。

诚然华泰柏瑞基金现时保合手着红利ETF商场“一哥”的位置，但连年来易方达基金、中原基金等头部机构正凭借低费率优势积极追逐。

Wind数据表露，华泰柏瑞红利低波ETF处分费率、托管费率永别为0.5%、0.1%，处分费率处于红利ETF最高一档；而易方达基金、中原基金相通追踪中证红利低波动指数的ETF双费永别为0.15%、0.05%，处分费率较华泰柏瑞基金打3折。

股息行为红利ETF紧迫的收益开始，规矩11月12日，中证红利低波动指数股息率为4%，而华泰柏瑞红利低波ETF的处分费率、托管费率悉数达0.6%，率先两家头部机构0.4个百分点，若以追踪指数4%分成率盘算推算，即华泰柏瑞红利低波ETF的分成收益一年减少了10%。

此外，据wind数据，规矩11月12日，华泰柏瑞、易方达、中原基金旗下的中证红利低波动ETF年内收益永别高出基准4.09个、4.88个、4.67个百分点，易方达、中原基金年内已永别分成3次、1次。

华泰柏瑞红利低波ETF收费更高，但相较两家头部机构的竞品在逾额收益上并未展示出显着优势；且年内最大回撤为7.28%，而两家机构的竞品最大回撤均低于7%。

规矩11月12日，wind数据表露，易方达中证红利低波动ETF界限达37.43亿元，份额较岁首增长2.5倍；中原中证红利低波动ETF界限为5.02亿元，份额较岁首增长6.3倍，成为了年内份额增速最高的红利ETF。

年内最高收益超30%，跨商场建立引包涵

在各样红利指数中，追踪港股的系列红利指数年内证明尤为亮眼。据wind数据，规矩11月12日，39只在2025年曩昔设立的红利ETF中，华安基金旗下的恒生港股通中国央企红利ETF收益以34.48%率先，但年内最大回撤相通最高，达15.13%。

此外，摩根标普港股通低波红利ETF（33.31%）、景顺长城国证港股通红利低波动率ETF（33.13%）收益相通超30%；年内收益排行前十的红利ETF中，追踪港股通系列红利ETF包揽了前9名。而嘉实基金旗下的沪深300红利低波ETF年内收益为1.64%，在39只红利ETF中最低，其次是华泰柏瑞上证红利ETF（5.03%），两者年内最大回撤永别达7.42%、6.84%。

Wind数据表露，规矩11月12日，摩根标普港股通低波红利ETF界限达170.63亿元，仅次于华泰柏瑞红利低波ETF（264.02亿元）、华泰柏瑞上证红利ETF（179.04亿元）；其份额较岁首加多了113.9%，此后两者份额永别增长73.61%、-23.7%，摩根标普港股通低波红利ETF界限证明出更高成长性。

有业内东说念主士分析称，2025年以来港股红利财富证明更优，源于其估值优势和计策因循。以港股通央企红利指数为例，规矩11月12日，该指数股息率达5.49%，高于A股红利指数（3.8%-4.2%）和10年期国债收益率（约1.8%）；与此同期，香港连年来通过下调印花税、优化交游机制等优化了商场流动性，而港股红利指数中的高分成央企通过褂讪的盈利分成机制，酿成了“类债券”的固收属性。

现时，跟着越来越多机构加入红利ETF竞赛，红利主题指数细分越来越多，红利ETF已检朴单的“买大界限”参加邃密无比化接受阶段。投资者需在费率、追踪罪责和不同商场等多维度衡量，方能在新环境中提高红利财富的建立成果。

采写：南齐·湾财社记者 黄顺威九游会(中国区)集团官方网站